La aportación española al sistema bancario internacional

Jaime Caruana, ex gobernador el Banco de España, ha sido nombrado como gerente general del (BIS) acrónimo que responde a las  palabras en inglés “Bank for International Settlements”. Trabajará en Basilea en ese organismo para Bancos Centrales, en Abril, después de dejar su cargo en el FMI. 

 

Creo que es muy significativo este nombramiento, en honor a la labor llevada a cabo por el Banco de España, y sus distintos gobernadores. Mientras otros bancos centrales tienen graves problemas con sus bancos nacionales, España se ha ganado el prestigio internacional al haber gestionado bien la regulación  bancaria. La aportación española que va ser en funcionarios, también debería ser de ideas.

 

Con el paso de los meses, se va viendo que los bancos tienen una gran responsabilidad en esta crisis, más las autoridades nacionales, por no contener los riesgos en reglas claras y las internacionales para evitar el contagio.

 

Básicamente las ideas españolas son dos; las medidas contracíclicas, y las conservadoras provisiones para insolvencias. Medidas que no se entendieron, o se vieron como exageradas, en el resto de Europa. Concretamente en las palabras del propio exgobernador Luis Ángel Rojo, se resume bien la situación: “Yo las expuse en el Banco Central Europeo [BCE] y no me hicieron ningún caso, excepto Francia que lo estuvo dudando. Pensaron que eran excesivas, que las cosas no eran para tanto, como para adoptar medidas tan duras. Y bueno, pues ahí están los resultados.” http://www.elpais.com/articulo/economia/Greenspan/FMI/BCE/han/funcionado/bien/elpepueco/20081019elpepieco_6/Tes

 

El BIS en el pasado avisó con antelación de los riesgos sistémicos en los que los bancos estaban incurriendo (luego conocidos como prestamos “subprime”). Por lo que Caruana y su experiencia española, junto con sus contactos en el FMI pueden ser perfectamente adecuados para el cargo, y así lograr una influencia.

 

Al exgobernador del Banco de España entre 1992 y 2001, Luis Ángel Rojo, se le suele  reconocer los méritos del modelo de supervisión y control del Banco de España, que junto a sus colegas del Banco de España impusieron a lo largo de los años. Las medidas aplicadas son: provisiones anticíclicas, que finalmente acabaron llamándose provisiones  estadísticas;   oposición a que la banca española pudiera invertir en vehículos que  acumulaban endeudamiento y se situaban fuera de balance, como los SIV o los “conduits”. Gracias a ello, la banca española evitó cualquier exposición  significativa a los activos tóxicos internacionales que han originado la crisis subprime.

 

También la prestigiosa revista británica The Economist ensalzó las virtudes del modelo español afirmando que: “muy pocos reguladores emergen de la crisis con  una buena imagen: el norteamericano porque no vio el veneno de las subprime; el alemán porque no se percató de las gigantescas asunciones de  riesgos fuera de balance de algunas entidades; el suizo porque no detectó las arriesgadas inversiones de UBS y Credit Suiss, y el británico por no enterarse de la crisis del Northern Rock hasta que se produjo el pánico de los ahorradores. En Madrid, en cambio, prevalece una sensación de satisfacción, gracias a dos claras políticas, fijadas en los últimos años por el regulador: impedir la distribución de productos de riesgo fuera de balance sin estar provisionados y las dotaciones anticíclicas, que exigen provisionar parte de los créditos aunque no sean morosos”

 

La paradoja que se da ahora es que la normativa internacional está en contra de estas provisiones anticíclicas. Por eso, añade The Economist, “los demás reguladores están empezando ahora a fijarse en lo que hace el Banco de España", advierte de que "sería irónico que España se viera obligada a cambiar su melodía justo cuando otros países empiezan a tararearla". El Banco de España pidió, un replanteamiento de la normativa internacional, pero todavía sin éxito.

 

En España existen muchas ideas, además de hombres brillantes para difundirlas. A veces lo que falta es venderlas suficientemente bien.